19 марта вступают в силу изменения в закон «О жилищных строительных сбережениях». Одно из ключевых нововведений открывает доступ к системе для всех казахстанских банков, фактически упрощая их участие в жилищном кредитовании.

Насколько это усилит интерес банков к ипотеке и когда такие изменения могут отразиться на доступности кредитов для населения.

Многие казахстанцы рассчитывают, что после вступления в силу поправок в закон «О жилищных строительных сбережениях» - если не сразу с 19 марта 2026 года, то в ближайшее время - ипотечные кредиты станут доступнее. Это связано с тем, что теперь всем коммерческим банкам разрешено присоединяться к системе жилищно-строительных сбережений и выдавать соответствующие займы на покупку или строительство жилья. Ранее этим направлением занимался исключительно государственный Отбасы банк, из-за чего его неофициально называли ипотечным монополистом.

Тем не менее, вопрос возможного снижения процентных ставок по ипотеке пока не выходит на первый план. На данном этапе гораздо важнее понять, проявят ли банки второго уровня интерес к новой возможности и начнут ли они работать в системе ЖСС. От этого во многом будут зависеть реальные последствия принятых изменений.

Пока же у банков есть основания не спешить с подключением. Ключевое отличие условий - наличие государственной премии по накопительным депозитам, которая доступна клиентам Отбасы банка. Именно этот фактор создаёт неравные условия и может сдерживать активное участие других игроков рынка.

Финансист и бывший банкир Султан Елемесов отмечает, что без государственной премии участие в системе жилищно-строительных сбережений остаётся малопривлекательным для банков второго уровня. Несмотря на то что ипотечный рынок в целом может быть интересен - за счёт надёжных залогов, невысокой, но стабильной маржинальности и сравнительно низких рисков - ключевой вопрос упирается в поведение вкладчиков.

По его словам, сами клиенты вряд ли будут готовы накапливать средства на жильё при доходности по депозитам на уровне 2-3%. В классической системе ЖСС такие низкие ставки предусмотрены для того, чтобы обеспечить доступные условия по ипотечным займам, однако без дополнительных стимулов этот механизм теряет привлекательность для населения.

«Без государственной премии жилищные сбережения достаточно быстро обесцениваются: инфляция сейчас 12-13 процентов, а ставка по депозитам - в 6-6,5 раза ниже. Если премий или каких-то других дополнительных стимулов не будет, то система ЖСС вряд ли приживётся в БВУ», - опасается Султан Елемесов.

По словам эксперта, крупные банки теоретически могли бы дополнительно мотивировать вкладчиков за счёт собственных ресурсов, хотя бы на начальном этапе. Это могло бы создать предпосылки для реальной конкуренции на ипотечном рынке и в перспективе привести к снижению процентных ставок.

«Жилищно-строительные сбережения - это инструмент именно для населения. И ещё эта система учит очень хорошему качеству, которого многим не хватает, - умению копить и собирать деньги», - считает Елемесов.

В то же время важно учитывать, что ни с 19 марта, ни в ближайшие месяцы ипотека не станет дешевле только за счёт законодательных изменений. Система ЖСС предполагает предварительное накопление: минимум 30% от стоимости жилья, а в классическом варианте - до 50%. 

Таким образом, принятые изменения можно рассматривать как важный шаг к развитию рынка жилищного кредитования. Расширение участия банков в системе ЖСС со временем может усилить конкуренцию и создать более гибкие условия для заемщиков.

Хотя быстрых изменений ожидать не стоит, в долгосрочной перспективе это открывает новые возможности как для банков, так и для населения, делая рынок ипотеки более разнообразным и устойчивым.